Європейська та євроатлантична інтеграція

Реформування фінансового сектору у рамках ЄС

     У відповідь на фінансово-економічну кризу та з урахуванням звіту, що був підготовлений групою високого рівня під головуванням Жака де Лароз‘є, Єврокомісія опрацювала пропозиції до проекту нової структури фінансового нагляду в ЄС. Зазначена структура має включати створення Європейської Ради з системних ризиків (European Systemic Risk Board(ESRB)) та Європейської системи фінансових наглядачів (European System of inancial Supervisors (ESFS)).

     Європейська Рада з системних ризиків (European Systemic Risk Board (ESRB)) має здійснювати моніторинг за станом фінансової системи та, через застосування системи раннього попередження, виявляти навіть незначні ознаки можливої фінансової кризи. З цією метою запропоновано, щоб ESRВ був створений як новий незалежний орган, який відповідатиме за збереження фінансової стабільності, здійснюючи “макропруденційний” нагляд на рівні ЕС.

Для реалізації запланованого ESRB має здійснювати такі основні функції:

1) збирати та аналізувати всю важливу інформацію для моніторингу та оцінки потенційних загроз для фінансової стабільності, які є результатом макроекономічного розвитку та розвитку фінансової системи в цілому;

2) ідентифіковувати та визначати найбільш пріоритетні ризики;

3) попереджувати про проблемні ризики, які є істотними;

4) за необхідності надавати рекомендації щодо заходів, які мають бути вжиті в якості реакції на ідентифіковані ризики;

5) продовжувати моніторинг певних попереджень та рекомендацій;

6) ефективно співпрацювати з Міжнародним Валютним Фондом (International Monetary Fund), Радою Фінансової Стабільності (Financial Stability Board) та третіми країнами.

      Планується, що головуючими особами ESRВ має бути Президент Європейського Центрального банку та Віце-президент обраний серед членів ESRB (членами ESRB є: керуючі 27 національних центральних банків, Віце-президент Європейського Центрального Банку, голови трьох європейських органів нагляду, члени Єврокомісії).

        Також передбачено створення такого інституту, як Європейська система фінансових наглядачів (European System of Financial Supervisors (ESFS)), що складатиметься із національних наглядових органів та агентств щодо нагляду за банківськими установами, ринком цінних паперів, страхових компаній та пенсійних організацій. До основних функцій ESFS передбачається віднести:

1) встановлення єдиних гармонізованих правил щодо ліцензування та нагляду за фінансовими інститутами;

2) забезпечення цілісності застосування європейських правил, включаючи питання:

             а) посередництва та врегулювання можливих розбіжностей між національними органами нагляду;

             б) гарантування щодо застосування національними органами нагляду спільного законодавства;

3) встановлення спільної культури нагляду та цілісної наглядової практики;

4) безпосередній нагляд за окремими надєвропейськими інститутами, які регулюються на рівні ЄС (напр. Агентство кредитних рейтингів);

5) гарантування скоординованих дій на кризову ситуацію із можливістю прийняття рішення надзвичайного характеру;

6) акумулювання “мікропруденційної” інформації;

       Зазначенні вище законодавчі ініціативи щодо нової наглядової структури були схвалені експертами групи високого рівня та Європейською Комісією на Самміті у червні 2009 року, внаслідок чого було запропоновано активізувати роботу щодо схвалення відповідних законодавчих текстів.

      Можливо встановити, що зміни щодо наглядової структури ЕС мають розглядатися як наднаціональні адміністративно-організаційні реформи, які розроблені для вдосконалення законодавства країн-членів ЄС та спільних дій наглядових органів. Відповідні законодавчі ініціативи, які знаходяться на стадії опрацюванні, не містять заходів внутрішньо національного характеру щодо обов’язкових змін у структурах нагляду національних регуляторів фінансових ринків. 

       Додаткові пропозиції щодо внесення змін до секторальних директив розглядається Європейською Радою та Парламентом

Пропозиції Єврокомісії щодо нагляду в даний час розглядаються Європейським Парламентом та Радою. При цьому створення нового наднаціонального органу нагляду планується до кінця 2010 року. Зазначені пропозиції Єврокомісії є складовою частиною її стратегії для попередження майбутніх фінансових криз.

       Повний текст аналізу англійською мовою можна знайти за адресою:  http://europa.eu/rapid/pressReleasesAction.do?reference=IP/09/1582&format=HTML&aged=0&language=EN&guiLanguage=en  

10 листопада 2009 року Європейська Рада прийняла Директиву 2009/103/ЄС  (Solvency II)

       Solvency II це Директива Європейського Союзу, яка була прийнята Європейським Парламентом 22 квітня 2009 року та була направлена до Ради Міністрів 5 травня 2009 року. Дата імплементації цієї Директиви 31 жовтня 2012 року, після якої відбудуться зміни у існуючому режимі достатності капіталу.

       Solvency II це фундаментальний перегляд режиму достатності капіталу в галузі страхування Європейського Союзу. Основною метою є створення загальноєвропейських вимог до капіталу та стандартів управління ризиками, які будуть застосовуватись замість вимог Solvency I.

       Під дію Solvency II  будуть підпадати усі страхові та перестрахові компанії з валовим доходом страховика більшим ніж 5 мільйонів євро або технічними резервами більшими ніж 25 мільйонів євро. Встановлення більш жорстких вимог достатності капіталу та ризик-менеджменту сприятиме зменшенню ризиків неплатоспроможності страховика, збитків споживача та дестабілізації ринка.

Більш детальну інформацію можна знайти за адресою:

http://ec.europa.eu/internal_market/insurance/solvency/architecture_en.htm

       Європейська Комісія опублікувала річний звіт про стан роботи з утворення Єдиного ринку фінансових послуг, аналітику щодо результатів інтеграційних процесів у фінансовому секторів ЕС та їх вплив, зокрема, на конкуренцію та фінансову стабільність на фінансовому ринку ЕС. Він також включає Прогресивний звіт щодо досягнень ЕС на ринку фінансових послуг у 2009 році.

Повний текст звіту англійською мовою можна знайти за адресою:  http://ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/cross-sector/fin-integration/efir_report_2009_en.pdf

        Європейська Комісія у березні 2009 року опублікувала заключний звіт щодо оцінки впливу на економіку результатів реалізації Плану дій у фінансовому секторі ЕС, у рамках якого Єврокомісія започаткувала дослідження щодо оцінки результатів реалізації Плану на економіку в цілому.

Повний текст англійською мовою можна знайти за адресою: http://ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/actionplan/index/090707_economic_impact_en.pdf

Європейська Комісія опублікувала річний звіт про стан роботи з утворення Єдиного ринку фінансових послуг

Прес-реліз

       1 березня поточного року Європейська Комісія опублікувала річний звіт про стан роботи з утворення Єдиного Ринку Фінансових Послуг, висвітлюючи успіхи досягненні у 2006 році. Цього року були викладені зобов’язання опубліковані у білій книзі з фінансових послуг (2005-2010).

Значних успіхів також було досягнуто у боротьбі з фінансовими злочинами та у вдосконаленні структури законодавства стосовно акціонерних компаній, бухгалтерського обліку та аудиту.

        Як зазначив Комісар з питань внутрішнього ринку та послуг Чарлі Мак Кріві: „Минулий рік відзначився поступовими змінами у нашій роботі з фінансовими послугами, акціонерним законодавством та фінансовою звітністю та ми успішно вдосконалили регулювання у розробці нашої політики. Разом із внесенням ключових законодавчих ініціатив ми втілювали кодекс поведінки у нашій сфері, приділили значну увагу збору доказів, консультаціям та оцінці, працювали над створенням сильної позиції Європейського Союзу на світовій арені”.

        Ключовими досягненнями зазначеними у звіті були публікація білої книги інвестиційних фондів, втілення кодексу поведінки з клірингу та розрахунків, завершення аналізу конкуренції на ринку роздрібних фінансових послуг та подовження терміну прийняття країною не членом ЄС Загальноприйнятих Принципів Бухгалтерського Обліку (GAAPs) Європейським Союзом до 2009 року.

        У звіті також є посилання на інші важливі успіхи такі, як досягнення кращого між-інституціонального балансу у розробці політики ЄС та покращення співробітництва між регулюючими органами у фінансовій сфері країн ЄС.

    Джерело: http://europa.eu

    Повний текст звіту англійською мовою

   http://ec.europa.eu/internal_market/finances/progress-report/index_en.htm

        Фінансовий сектор: дії Європейської комісії спрямовані на удосконалення наглядової діяльності стосовно злиття та поглинання. 

        Європейська комісія пропонує спростити процедуру розгляду  наглядовими органами справ стосовно злиття та поглинання у банківському і  страховому секторах, а також секторі обігу цінних паперів. Сучасне європейське законодавство дозволяє наглядовим органам блокувати злиття та поглинання, якщо, на їх думку, компанія, що має бути купленою, піддається ризикам.

         Європейська комісія пропонує запровадити нову директиву, яка вносить зміни до ряду суміжних директив. Зокрема, цією директивою роз’яснюються критерії, які використовуватимуться наглядовими органами під час оцінки можливості поглинання та злиття. Запропонована директива забезпечує прозору та ясну процедуру прийняття рішення наглядовими органами стосовно надання дозволу на поглинання або злиття. Сьогодні існує закритий список критеріїв, за якими наглядові органи оцінюють компанію покупця під час процедур поглинання та злиття. До цього списку входять такі критерії: репутація компанії, репутація та досвід особи, яка керує проведенням оцінки, фінансова стійкість компанії покупця, відповідність даної операції директивам ЄС та можливість відмивання грошей і фінансування тероризму за допомогою здійснення даної операції.

          Питання транскордонного об’єднання в фінансовому секторі були обговорені на неформальній зустрічі міністрів економіки та фінансів у вересні 2004 року. Тоді міністри звернулись до Європейської комісії з проханням провести дослідження та виявити перешкоди на шляху транскордонного поглинання та злиття в фінансовому секторі. Внаслідок цього Європейська комісія розпочала роботу щодо перегляду існуючого законодавства в банківському секторі, а разом з тим і законодавства в секторах страхування та секторі обігу цінних паперів, яке є досить подібним до банківського законодавства.

    Додаткову інформацію можна знайти за адресою:

http://ec.europa.eu/internal_market/finances/cross-sector/index_en.htm#obstacles